Hazine Yönetimi
Kısa tanım
Hazine yönetimi, nakit, likidite, fonlama, döviz ve faiz riskinin günlük ve orta vadeli idaresidir. Muhasebe kârını değil, ödeme gücünü ve açık pozisyonu yönetir.
Ayrıntılı açıklama
Çekirdek işler: nakit tahmin (13 hafta), nakit havuzlama, banka limiti ve teminat, ödeme fabrikası, açık döviz ve faiz pozisyonu, hedge defteri. Politika, spekülasyon ile korunmayı ayırır ve karşı taraf limitleri koyar.
Hazine, bütçe ve muhasebeden ayrı bir kontrol fonksiyonudur: yetki, teyit ve değerleme (front/middle/back) ayrılmazsa hedge muhasebesi ve yetkisiz pozisyon riski doğar.
CFO açısından neden önemlidir?
Kârlı şirket, hazine disiplini yoksa kur şokunda veya vade duvarında durur. Banka ilişkisi ve nakit görünürlüğü CFO’nun ilk 13 haftasıdır.
Nasıl yorumlanır?
Hazine başarısı FAVÖK değil, öngörülen nakit sapması, hedge etkinliği ve limit ihlalidir. Spekülatif kâr, hazine KPI’sı değildir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Nakit Havuzlama (Cash Pooling) Nedir?
Holding ve şirket topluluklarında dağınık likiditeyi grup düzeyinde yöneten nakit havuzlama; atıl nakdi azaltır, dış kredi ihtiyacını düşürür ve fiziki veya san
6 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansDöviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması
Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do
4 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.