Likidite
Kısa tanım
Likidite, vadesi gelen yükümlülüklerin nakit veya derhal nakde çevrilebilir kaynaklarla karşılanabilmesidir. Kârlılık veya özkaynak yeterliliği değildir; zamanlama sorunudur.
Ayrıntılı açıklama
Stok likidite (kasa, kullanılabilir limit) ile akış likiditesi (13 haftalık tahsilat-ödeme) birlikte okunur. Kullanılamayan teminatlı limit, trapped cash ve covenant ihlali stok likiditeyi kâğıt üzerinde bırakır.
Cari oran bir stok kesitidir; dönem içi maaş, vergi ve anapara tepesini göstermez. Bu yüzden CFO likiditeyi gün gün nakit bütçesi ve vade duvarıyla yönetir, yalnızca bilanço oranıyla değil.
CFO açısından neden önemlidir?
Şirketler kâr ederken nakit sıkışıklığında durur. Banka önce likiditeye, sonra kâra bakar. Minimum kasa, kredi limiti ve müşteri tahsilatı aynı kararın üç ayağıdır.
Nasıl yorumlanır?
Kasa + kullanılabilir RCF − kısa vadeli zorunlu çıkışlar = anlık baş. Pozitif kasa, negatif headroom (limit dolu, covenant dar) likidite değildir. Sektör, mevsim ve ödeme takvimi “yeterli kasa”yı belirler; evrensel gün sayısı yoktur.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTeknik Direktörün Mikro İlk 11'i: Finansal Alet Çantasının Temel Aletleri
CFO'nun izlemesi gereken 11 mikro gösterge futbol metaforuyla okunur; büyüme, marj, nakit, sermaye verimliliği, likidite, borç ve tahmin doğruluğu bir saha düze
6 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.