Asgari Nakit

Kısa tanım

Asgari nakit (minimum cash), nakitin altına inmemesi gereken hazine tabanıdır. Günlük operasyonu, teminatı, finansal taahhütleri (covenants) ve bir şok yastığını karşılar - “sıfır nakit yeter” varsayımı değildir.

Ayrıntılı açıklama

Taban; bordro, vergi, tedarikçi tepeleri, teminat mektupları için bloke nakit ve sözleşmesel asgari likiditeden kurulur. Sezon ve kur (FX) tabanı ay içinde kaydırır. Grup nakdi havuzluyor olsa bile taban, yükümlülüklerin durduğu tüzel kişilik düzeyinde tutulmalıdır.

Asgari nakit fazla nakit değildir. Tabanın üstündeki tutarlar temettü, borç azaltma veya yatırım adayıdır; tabanın kendisi çekilemez.

CFO açısından neden önemlidir?

On üç haftalık bütçe ve kredi paketi (facility) bu tabana karşı stres testine sokulur. Bankanın asgari likidite finansal taahhüdü ile iç taban farklı olabilir; daha sıkı olan bağlar.

Nasıl yorumlanır?

Tabanın üstündeki kasa likit görünür; çekilebilir limit sıfırsa taban tek başına yetmez. Evrensel bir “X günlük satış” kuralı yoktur; ödeme takvimi ve kredi paketi belirler.

Sayısal örnek

Haftalık net çıkış 10 mn TL, 3 haftalık faaliyet tabanı politikası + teminatlar için 15 mn TL bloke → asgari nakit = 30 + 15 = 45 mn TL.

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.