Asgari Nakit

Kısa tanım

Asgari nakit, hazine politikasının altına inilmemesi gereken kasa tabanıdır. Operasyonel günlük ihtiyaç, teminat, covenant ve şok yastığını kapsar; “sıfır kasa yeter” varsayımı değildir.

Ayrıntılı açıklama

Taban; maaş, vergi, tedarikçi tepesi, teminat mektubu nakit blokajı ve sözleşme asgari likiditesi toplanarak kurulur. Mevsim ve kur, tabanı ay içinde hareket ettirir. Grup nakit havuzu varsa taban yasal varlık bazında ayrıca tutulmalıdır.

Asgari nakit, fazla nakit değildir. Tabanın üstü temettü, borç azaltma veya yatırıma adaydır; tabanın kendisi çekilemez.

CFO açısından neden önemlidir?

13 haftalık bütçe ve kredi limiti bu tabana göre streslenir. Banka asgari likidite covenant’ı ile iç politika tabanı farklı olabilir; dar olan bağlar.

Nasıl yorumlanır?

Kasa tabanın üstündeyse likit görünür; kullanılabilir limit sıfırsa taban tek başına yetmez. Evrensel “X günlük satış” kuralı yoktur; ödeme takvimi ve limit yapısı belirler.

Sayısal örnek

Haftalık net çıkış 10 mn TL, politika 3 haftalık operasyonel taban + 15 mn TL teminat blokajı → asgari nakit = 30 + 15 = 45 mn TL.

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.