Asgari likidite finansal taahhüdü
Kısa tanım
Asgari likidite finansal taahhüdü, kasa ve/veya çekilebilir taahhüdün tabanın altına inmemesini ister. İç asgari nakit politikasından ayrı bir yasal tabandır; daha dar olan bağlar.
Ayrıntılı açıklama
Tanım esastır: kısıtsız kasa mı, döner kredinin (RCF) kullanılmayan bakiyesi mi, kısıtlı nakit hariç mi, ortalama mı dönem sonu mu? Dönem sonu kozmetiği geçebilir, on üç haftalık dip başarısız olabilir - bazı paketler ortalama ister.
İhlal çekimleri durdurur; bu da tabanı daha çok zorlar (likidite sarmalı).
CFO açısından neden önemlidir?
Nakit bütçesinin yasal tabanıdır. Temettü bu tabanın üstünden ödenir.
Nasıl hesaplanır?
Test: Tanımlı likidite ≥ Taban (kasa ve/veya çekilebilir limit; kredi paketi yazar)
Formüldeki değişkenler
- Min liquidity: Sözleşmedeki nakit veya limit tabanı
Nasıl yorumlanır?
Taban 45 milyon TL, kasa 60, çekilebilir 10 (tanım kasa + döner kredi ise) → 70, güvenlik payı (headroom) 25 milyon TL. Taban evrensel bir gün sayısı değildir.
Sayısal örnek
Tanım: kısıtsız kasa. Taban 45 milyon TL, kasa 50 → güvenlik payı (headroom) 5 milyon TL - dardır.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Onüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.