Nakit Tamponu

Nakit Akışı

İngilizcesi: Cash Buffer

Kısa tanım

Nakit tamponu (cash buffer), şoklar ve tahmin hatası için asgari nakit tabanının üzerinde tutulan yedektir. Getiri azamileştirmek için değil, ödeme sürekliliği için tutulur.

Ayrıntılı açıklama

Büyüklüğü tahsilat oynaklığı, müşteri yoğunlaşması, kur (FX) ve faiz şokları ile limitin ne kadar esnek olduğundan kurulur. Çekilebilir bir döner kredi (RCF) tamponun parçası olabilir; finansal taahhüt (covenant) sıkışması o parçayı siler.

Tampon, kısıtlı nakit veya teminat olarak bloke nakit değildir. Getiri avı, tamponu on üç haftalık bordroyu fonlayamayan mevduatlara kilitlememelidir.

CFO açısından neden önemlidir?

Stres testinde önce tampon, sonra limit, sonra finansal taahhüt kırılır. Yüksek faiz tampon tutmanın fırsat maliyetini yükseltir; sıfırlamak refinansman riskini artırır.

Nasıl yorumlanır?

Tampon / aylık çıkış şok günleridir; evrensel bir gün kuralı yoktur. “Satışların X%’si” kuralı mevsimsel işlerde yanıltır. Kredi paketi içindeki tampon ile kasa tamponunu ayrı raporlayın.

Sayısal örnek

Asgari nakit 45 mn TL, politika tamponu 20 mn TL → hedef kasa tabanı = 65 mn TL. Kasa 80 mn TL → serbest fazla = 15 mn TL.

İlgili hesaplama araçları

13 haftalık nakit bütçesini aç →Finansal stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Onüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi

Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za

5 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Finansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler

Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Asgari Nakit Likidite

Asgari Nakit Likidite Güvenlik Payı Fazla Nakit Nakit dayanma süresi (runway) Kullanılmamış Taahhüt

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.