Nakit Süpürme
Kısa tanım
Nakit süpürme, tanımlı fazla CFADS’in zorunlu erken anapara ödemesine gitmesidir. LBO ve proje finansmanında kaldıraçı hızla düşürür; temettü ve yatırımı kısıtlar.
Ayrıntılı açıklama
Tanım: hangi nakit “fazla”, hangi CapEx izinli, hangi kasa min? Sweep, temettü kilitleriyle paketlenir.
Yüksek sweep, esnekliği yer; düşük sweep, borcu uzun bırakır. PIK ve tali, sweep dışında kalabilir — kıdemli önce süpürülür.
CFO açısından neden önemlidir?
Süpürme, kârlı yılın nakdini hissedara değil borca çevirir. Planlanmazsa “kâr var temettü yok” şaşırtır.
Nasıl hesaplanır?
Süpürme ≈ max(0, CFADS − borç servisi − izinli kasa) × sweep %
Formüldeki değişkenler
- Sweep %: sözleşmedeki fazla nakit ödeme payı
Nasıl yorumlanır?
Sweep %, büyüme CapEx’i ile çatışır. Sözleşme izinli yatırımı dar yazarsa büyüme SGR’nin altında kalır.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Borç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?
CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl
9 dk okuma
Yazıyı oku → FinansNakit Havuzlama (Cash Pooling) Nedir?
Holding ve şirket topluluklarında dağınık likiditeyi grup düzeyinde yöneten nakit havuzlama; atıl nakdi azaltır, dış kredi ihtiyacını düşürür ve fiziki veya san
6 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.