Anapara Ödemesi

Borçlanma

İngilizcesi: Principal Repayment

Kısa tanım

Anapara ödemesi, borç stokunu kesen nakit çıkışıdır. Gelir tablosu gideri değildir; finansman nakit akışında ve DSCR (Borç Servisi Karşılama Oranı) paydasında durur.

Ayrıntılı açıklama

Amortismanlı kredide planlı taksit, vade sonunda anapara (bullet) kredisinde vade günü, döner kredide (RCF) isteğe bağlı kapatmadır. Yeni çekimler ödemeyle netleşir; nakit bütçesi brüt ödemeyi görünür tutmalıdır.

Anapara özkaynağa serbest nakit akışını (FCFE) keser, firmaya serbest nakit akışını (FCFF) değil (finansman tercihi). DSCR anaparayı paydada ister; faiz karşılama oranı (ICR) istemez.

CFO açısından neden önemlidir?

Kârlı bir yıl, anapara yüzünden yine nakit açabilir. 13 haftalık nakit bütçesinde en sık kaçırılan büyük çıkıştır.

Nasıl hesaplanır?

Anapara ödemesi = Dönem başı bakiye − Dönem sonu bakiye (+ yeni kullanım hariç)

Formüldeki değişkenler

Principal: Dönem nakit anapara çıkışı

Nasıl yorumlanır?

Anapara / brüt borç, dönem itfa oranıdır. Yüksek oran muhafazakâr yapı veya yığılma yılıdır.

Sayısal örnek

Açılış 200 mn TL, yeni çekim 0, kapanış 160 mn TL → anapara ödemesi = 40 mn TL.

İlgili hesaplama araçları

DSCR'yi hesapla →13 haftalık nakit bütçesini aç →Vade duvarı analizini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Borç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?

CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl

9 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Onüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi

Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za

5 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Bir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?

Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da