Anapara Ödemesi
Kısa tanım
Anapara ödemesi, borç stokunu azaltan nakit çıkışıdır. Gelir tablosunda gider değildir; nakit akışının finansman bölümünde ve DSCR paydasında durur.
Ayrıntılı açıklama
Amortismanlı kredide planlı taksit, bullet’ta vade günü, RCF’de isteğe bağlı geri ödemedir. Yeni çekim anapara ödemesini netleştirir; brüt ödeme nakit bütçede ayrı kalmalıdır.
Anapara FCFE’yi düşürür, FCFF’yi düşürmez (finansman kararı). DSCR anaparayı paydada ister; ICR istemez.
CFO açısından neden önemlidir?
Kârlı yıl anapara yüzünden nakit açığı verebilir. 13 haftalık bütçenin en sık unutulan büyük çıkışıdır.
Nasıl hesaplanır?
Anapara ödemesi = Dönem başı bakiye − Dönem sonu bakiye (+ yeni kullanım hariç)
Formüldeki değişkenler
- Principal: Dönem nakit anapara çıkışı
Nasıl yorumlanır?
Anapara / brüt borç = o dönem amortisman oranı. Yüksek oran konservatif yapı veya duvar yılıdır.
Sayısal örnek
Dönem başı 200 mn TL, yeni çekim 0, dönem sonu 160 mn TL → anapara ödemesi = 40 mn TL.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Borç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?
CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl
9 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?
Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da
9 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.