Çekilmiş Borç
Kısa tanım
Çekilmiş borç, kredi tesisinden fiilen kullanılmış anapara bakiyesidir. Limit değil, faiz tahakkuk eden stoktur; kullanılmamış kısım taahhüt ücretine tabidir.
Ayrıntılı açıklama
Rotatifte çekim ve geri ödeme günlük salınır; vadeli kredide çekim takvimi (availability period) vardır. Teminat ve covenant, çekilebilir tutarı imza limitinin altına keser.
Kur, döviz çekimini TL’de şişirir. Kullanım oranı (utilisation) bankanın iştah ve fiyatlamasını etkiler.
CFO açısından neden önemlidir?
Faiz ve kaldıraç çekilmiş stok üzerindendir. Headroom ise kullanılmamış, çekilebilir kısımdadır. İkisini karıştırmak hem maliyeti hem likiditeyi yanlış gösterir.
Nasıl hesaplanır?
Çekilmiş borç = Limit − Kullanılmamış taahhüt (aynı tesis için)
Formüldeki değişkenler
- Drawn: Tesisin kullanılan anapara bakiyesi
Nasıl yorumlanır?
Çekilmiş / limit = kullanım. %100 kullanım headroom sıfır demektir — kasa yoksa likidite de sıfırdır.
Sayısal örnek
RCF limiti 150 mn TL, çekilmiş 110 mn TL → çekilmiş borç 110, kâğıt boşluk 40 mn TL (çekilebilirlik ayrıca).
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?
Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da
9 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.