Taahhüt Ücreti
Kısa tanım
Taahhüt ücreti, çekilmeyen kredi bakiyesi üzerinden işleyen bedeldir. Limit sigortasının fiyatıdır; çekim olmayınca da nakit çıkar.
Ayrıntılı açıklama
RCF ve unused term commitment’ta yaygındır. Kullanım basamaklı tarife (utilisation fee) ile birleşebilir: düşük kullanımda daha yüksek taahhüt ücreti. Çekilebilir olmayan unused üzerinden ücret ödemek, çekilemeyen sigortadır.
Bütçede headroom maliyeti olarak durmalıdır. Tam kullanımda ücret sıfırlanır, faiz başlar.
CFO açısından neden önemlidir?
Büyük çekilmeyen RCF, “ucuz esneklik” değil sürekli nakit sızıntısıdır. All-in, beklenen kullanım profiline göre hesaplanır.
Nasıl hesaplanır?
Taahhüt ücreti ≈ Kullanılmamış taahhüt × ücret oranı × süre
Formüldeki değişkenler
- Commitment fee: Çekilmeyen bakiye × oran
Nasıl yorumlanır?
Ücret unused bakiyeyle doğrusal artar. Düşük kullanımda taahhüt ücreti, marjdan daha görünür bir all-in kalemi olabilir.
Sayısal örnek
Unused 40 mn TL, taahhüt ücreti %1,0 → yıllık 0,40 mn TL, çekim sıfırken ödenir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansVergi Sonrası Gerçek Finansman Maliyeti Nasıl Ölçülür?
Bir şirketin finansman maliyeti, kredi sözleşmesindeki nominal faizle ölçülemez. Gerçek maliyet, kullanılabilir net fon karşılığında katlanılan bütün nakit çıkı
7 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.