RCF
Döner kredi (RCF)
Kısa tanım
Döner kredi (RCF), vade içinde çekilip geri ödenebilen, bakiyesi salınan taahhütlü bir kredi paketidir. Likidite tamponu ve mevsim tepeleri için tasarlanır; kalıcı işletme sermayesi için değil.
Ayrıntılı açıklama
Faiz çekilmiş bakiye üzerinden, taahhüt ücreti kullanılmayan bakiye üzerinden işler. Temizlik maddesi (clean-down) belirli bir süre sıfır bakiye ister; kalıcı kullanım ihlaldir. Vade sonunda yenilenmezse çekilmiş bakiye vade yığılmasına (maturity wall) dönüşür.
Finansal taahhütler (covenant) ve önemli olumsuz değişiklik (MAC) çekimi durdurabilir. Taahhütsüz bir kredili mevduat (overdraft) döner kredi değildir.
CFO açısından neden önemlidir?
On üç haftalık nakit bütçesinin banka ayağıdır. Kalıcı operasyonel işletme sermayesini (OWC) döner kredi ile finanse etmek, her yıl refinansman riski üretir.
Nasıl yorumlanır?
Kullanım mevsimle salınmalıdır. Sürekli yüzde 90 ve üzeri kullanım, döner kredinin (RCF) vadeli krediye dönüştüğünü gösterir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Finansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.