İşletme Sermayesi Kredisi
Kısa tanım
İşletme sermayesi kredisi, operasyonel işletme sermayesi (OWC) ihtiyacını kısa vadede (spot, döner, iskonto) finanse eder. Kalıcı tabanı her yıl yenilemek vade uyumsuzluğudur.
Ayrıntılı açıklama
Teminat çoğu zaman ticari alacak ve stoktur; alacak tahsil süresi (DSO) bozulunca ihtiyaç ile limit birlikte daralır. Amaç maddeleri sermaye harcamasını (CapEx) ve temettüyü yasaklar.
Maliyet, döner kredi (RCF) ve faktoring ile tüm maliyet (all-in) üzerinden kıyaslanır. Aşırı büyüme ile nakit sıkışması (overtrading) bu ürünü şişirir.
CFO açısından neden önemlidir?
Kârlı büyümenin nakit açığı burada kapanır - ya da kapanmaz. Yanlış vade her sezon kriz üretir.
Nasıl yorumlanır?
Kullanım mevsimle gerilemelidir. Hiç gerilemeyen bakiye kalıcı tabandır; vadeli yapıya alın.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → Finansİşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansYüksek Faiz Ortamında Şirketler Nasıl Finanse Edilmeli? 15 Temel Prensip
Yüksek faiz ortamında finansman kararları daha dikkatli verilmelidir. Maliyet, vade, para birimi ve nakit akışı etkisini birlikte değerlendiren 15 temel prensip
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.