Faktoring

İşletme Sermayesi

İngilizcesi: Factoring

Kısa tanım

Faktoring, ticari alacakların bugünkü nakit karşılığında faktöre temlikidir. Rüculu (risk sizde kalır) veya rücusuz (risk devredilir) olabilir; muhasebe ve finansal taahhüt (covenant) etkileri farklıdır.

Ayrıntılı açıklama

Alınan nakit, nominal değer eksi komisyon, faiz ve alıkonan tutardır (retention). Gerçek satış (true sale) testini geçen rücusuz işlemler alacağı bilançodan çıkarır; rüculu işlem kural olarak teminatlı borçtur. Alacak tahsil süresi (DSO) kozmetik olarak kısalır; müşteri riski sözleşmeye göre sizde kalır veya çıkar.

Maliyet bir krediden yüksek görünebilir; karşılığında tahsilat operasyonu ve limit kapasitesi alınır. Yoğunlaşma ve vadesi geçmiş faturalar faktoring limitini kısar.

CFO açısından neden önemlidir?

Nakit dayanma süresini (runway) uzatır; ancak tüm maliyet (all-in) ve rücu gizlenirse net borç düşük gösterilir. Banka paketi “faktoring dahil brüt borç” isteyebilir.

Nasıl yorumlanır?

Faktoring bakiyesi / alacak, temlik edilen paydır. Rücu varsa bu pay gizlenmiş kısa vadeli borçtur.

Sayısal örnek

Fatura 100 mn TL, %2 komisyon, yıllık %20 faiz, 73 günlük vade: faiz ≈ 100 × 0,20 × 73/365 ≈ 4,0 mn TL; nakit ≈ 100 − 2 − 4 = 94 mn TL (alıkonan tutar öncesi).

İlgili hesaplama araçları

İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →Nakit dönüş süresi analizini aç →Borç kapasitesini hesapla →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Alacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?

Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları

Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Vergi Sonrası Gerçek Finansman Maliyeti Nasıl Ölçülür?

Bir şirketin finansman maliyeti, kredi sözleşmesindeki nominal faizle ölçülemez. Gerçek maliyet, kullanılabilir net fon karşılığında katlanılan bütün nakit çıkı

7 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Ticari Alacaklar DSO

Ticari Alacaklar DSO · Alacak Tahsil Süresi Tedarikçi Finansmanı (Reverse Factoring) İşletme Sermayesi Finansmanı Tüm maliyet (all-in)

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.