Ticari Alacaklar

İşletme Sermayesi

İngilizcesi: Trade Receivables

Kısa tanım

Ticari alacaklar, kredili satışlardan müşterilerden tahsil edilecek tutarlardır. Hasılat tahakkuk etmiştir; nakit henüz gelmemiştir. Beklenen kredi zararları karşılığı net bakiyeyi düşürür.

Ayrıntılı açıklama

Brüt bakiye, karşılık ve net bakiyeyi ayırın. Yaşlandırma, cari dilimleri vadesi geçmiş dilimlerden ayırır; alacak tahsil süresi (DSO) bu dağılımı tek bir ortalamada toplar. Döviz cinsinden alacaklar kur (FX) riski taşır; vade uzadıkça kredi riski ile kur riski üst üste biner.

Temlik, faktoring ve akreditifler (L/C), alacağı kimin tuttuğunu ve kredi sözleşmesindeki “alacak” tanımını değiştirir. Konsinye (consignment) ve sözleşme varlıkları ayrı satırlardır.

CFO açısından neden önemlidir?

Kredi limitleri ve nakit bütçesi, alacak stoku üzerinden boyutlandırılır. Yoğunlaşma (tek müşteri), DSO’dan bağımsız olarak beklenen zararı yükseltir.

Nasıl yorumlanır?

Alacaklar / satışlar, DSO ile aynı bilgiyi tutar cinsinden verir. Karşılık oranı tahsilat kalitesini gösterir. Evrensel bir tavan yoktur; sözleşme vadesi ve sektör bunu belirler.

Sayısal örnek

Brüt ticari alacak 88 mn TL, karşılık 8 mn TL → net alacak = 80 mn TL.

İlgili hesaplama araçları

Nakit dönüş süresi analizini aç →İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →13 haftalık nakit bütçesini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Alacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?

Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…

Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Satış Gelirleri

DSO · Alacak Tahsil Süresi Alacak Devir Hızı Faktoring CCC · Nakit Dönüş Süresi OWC · Faaliyet İşletme Sermayesi

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.