CCC

Nakit Dönüş Süresi

İşletme Sermayesi

İngilizcesi: Cash Conversion Cycle

Kısaltması: CCC

Kısa tanım

Nakit dönüş süresi (CCC), tedarikçi kredisinden sonra nakitin faaliyet çevriminde kaç gün kaldığıdır. CCC = stokta kalma süresi (DIO) + alacak tahsil süresi (DSO) − borç ödeme süresi (DPO).

Ayrıntılı açıklama

Faaliyet çevrimi stokta kalma süresi artı alacak tahsil süresidir; nakit dönüş süresi borç ödeme süresini düşer ve tedarikçi fonlamasını görünür kılar. Negatif nakit dönüş süresi hata değildir: nakit, tedarikçiler ödenmeden önce gelebilir (bazı perakende ve dijital modeller).

Nakit dönüş süresi bir zaman ölçütüdür, fonlama tutarı değildir. Daha yüksek satışta aynı nakit dönüş süresi daha büyük bir faaliyet işletme sermayesi tutarı demektir. Bir günlük iyileşmenin nakit etkisi stok için satışların maliyeti/gün, alacak için satış/gün, borç için alış/gün üzerinden - ayrı ayrı - hesaplanır.

CFO açısından neden önemlidir?

Tahsilat, stok ve ödeme politikasının tek nakit özetidir. Nakit dönüş süresini yok sayan bir büyüme bütçesi, kârlı yılı nakit açığıyla bitirir. Kısa vadeli kredi paketleri sıklıkla bu çevrimi fonlar.

Nasıl hesaplanır?

CCC = DIO + DSO − DPO

Üçünü de aynı gün sayısına (365 veya 360) göre hesaplayın. Stokta kalma süresi satışların maliyetini, alacak tahsil süresi satışı, borç ödeme süresi politikaya göre alışları veya satışların maliyetini kullanır; tabanları karıştırmak nakit dönüş süresini bozar.

Formüldeki değişkenler

CCC: Nakit dönüş süresi (gün)
DIO: Stokta kalma süresi (gün)
DSO: Alacak tahsil süresi (gün)
DPO: Borç ödeme süresi (gün)

Nasıl yorumlanır?

Uzayan nakit dönüş süresi nakdi bağlar; kısalan, hacim sabitken serbest bırakır. Hacim artıp nakit dönüş süresi yatay kalsa bile tutar büyür. Evrensel bir “iyi CCC” yoktur; iş modeli, sezon ve pazarlık gücü belirler. Hedefi firma koyar; sahte bir sektör ortalaması karar ölçütü değildir.

Sayısal örnek

Stokta kalma süresi 50 gün, alacak tahsil süresi 40 gün, borç ödeme süresi 30 gün → nakit dönüş süresi = 50 + 40 − 30 = 60 gün.

İlgili hesaplama araçları

Nakit dönüş süresi analizini aç →İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →Stok artışı analizini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…

Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Alacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?

Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl