CCC

Nakit Dönüş Süresi

Kısa tanım

Nakit dönüş süresi, stok ve alacaklara bağlanan nakdin tedarikçi kredisinden sonra kaç gün faaliyet döngüsünde kaldığını gösterir. CCC = DIO + DSO − DPO.

Ayrıntılı açıklama

Faaliyet döngüsü DIO + DSO’dur; CCC bundan DPO’yu düşer ve tedarikçi finansmanını görünür kılar. Negatif CCC hata değildir: tahsilat, tedarikçi ödemesinden önce gelebilir (bazı perakende ve dijital modeller).

CCC bir zaman ölçüsüdür, finansman tutarı değildir. Aynı CCC’de daha yüksek satış, daha yüksek OWC tutarı demektir. Gün iyileştirmesinin nakit etkisi; stokta COGS/gün, alacakta satış/gün, borçta alış/gün ile ayrı hesaplanır.

CFO açısından neden önemlidir?

Tahsilat, stok ve ödeme politikasının tek nakit özetidir. Büyüme bütçesi CCC’yi ihmal ederse kârlı yıl nakit açığıyla biter. Kısa vadeli kredi limiti çoğu kez bu döngüyü finanse eder.

Nasıl hesaplanır?

CCC = DIO + DSO − DPO

Üç bileşen aynı gün sayısıyla (yıl 365 veya 360) hesaplanır. DIO’da payda COGS, DSO’da satış, DPO’da alış veya COGS politikaya göre seçilir; karıştırmak CCC’yi bozar.

Formüldeki değişkenler

• CCC: Nakit dönüş süresi (gün)
• DIO: Stokta kalma süresi (gün)
• DSO: Alacak tahsil süresi (gün)
• DPO: Borç ödeme süresi (gün)

Nasıl yorumlanır?

CCC uzaması nakit bağlar; kısalması nakit serbest bırakır — hacim sabitken. Hacim artarken CCC kısalmasa bile tutar büyür. Evrensel “iyi CCC” yoktur; iş modeli, sezon ve pazarlık gücü belirler. Hedefleri şirket koyar; sahte sektör ortalaması karar ölçütü değildir.

Sayısal örnek

DIO 50 gün, DSO 40 gün, DPO 30 gün ise CCC = 50 + 40 − 30 = 60 gün.

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.