DPO

Borç Ödeme Süresi

İşletme Sermayesi

İngilizcesi: Days Payable Outstanding

Kısaltması: DPO

Kısa tanım

Borç ödeme süresi (DPO), ticari borçların ortalama kaç gün açık kaldığını gösterir. Tedarikçi kredisinin vadesini ölçer; erken ödeme iskontolarını ve tedarik riskini tek bir sayıda gizler.

Ayrıntılı açıklama

Paydada alışlar mı, satışların maliyeti (COGS) mı kullanılacağı DPO’yu kaydırır; stok birikirken alışlar satışların maliyetini aşar. KDV matrahını alacaklarla aynı hizada tutun. Tedarikçi finansmanı (reverse factoring), ticari borçları banka borcuna yeniden sınıflayıp DPO’yu kısaltabilir veya bunları dipnotta bırakabilir.

DPO’yu uzatmak nakit dönüşüm döngüsünü (CCC) kısaltır ve nakit yaratır; tedarikçiler bunu fiyata veya kıtlığa yedirebilir. Sözleşme vadesi ile fiili DPO arasındaki fark, ya karşı tarafta bir tahsilat sorunudur ya da sizin tarafınızda bilinçli bir gecikmedir.

CFO açısından neden önemlidir?

Tedarikçi kredisi çoğu kez en ucuz görünen kısa vadeli kaynaktır. Gizli maliyet fiyatta, kalitede ve sürekliliktedir. Bankalar DPO şişmesini gizli borç olarak okuyabilir.

Nasıl hesaplanır?

DPO = (Ortalama ticari borç / Alışlar veya satışların maliyeti (COGS)) × Dönem gün sayısı

Formüldeki değişkenler

DPO: Borç ödeme süresi (gün)
AP: Ortalama ticari borç
Purchases: Alışlar (veya politika gereği satışların maliyeti (COGS))

Nasıl yorumlanır?

DPO artışı pazarlık gücü veya nakit sıkışması olabilir; yaşlandırma ve kaybedilen peşin iskontolar bunları ayırır. Evrensel bir tavan yoktur; sektör ve tedarikçi yoğunlaşması bunu belirler.

Sayısal örnek

Ortalama ticari borç 40 mn TL, yıllık alışlar 250 mn TL, 365 gün → DPO = (40 / 250) × 365 ≈ 58 gün.

İlgili hesaplama araçları

Nakit dönüş süresi analizini aç →İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →13 haftalık nakit bütçesini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…

Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları

Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr