DPO

Borç Ödeme Süresi

Kısa tanım

DPO, ticari borçların kaç günde ödendiğinin ortalamasıdır. Tedarikçi kredisinin süresini ölçer; erken ödeme iskontosu ve tedarik riskini tek sayıda gizler.

Ayrıntılı açıklama

Payda alış mı COGS mu olduğu DPO’yu kaydırır; stok artan dönemde alış > COGS’tur. KDV matrahı alacakla aynı hizada tutulmalıdır. Reverse factoring borcu “banka borcu”na çevirip DPO’yu kısaltabilir veya dipnotta bırakabilir.

DPO uzatmak CCC’yi kısaltır ve nakit yaratır; tedarikçi bunu fiyata veya kesintiye yansıtabilir. Sözleşme vadesi ile fiili DPO ayrışması tahsilat sorunu veya bilinçli gecikmedir.

CFO açısından neden önemlidir?

Kısa vadeli finansmanın en ucuz (görünen) kaynağı tedarikçi kredisidir. Görünmeyen maliyet fiyat, kalite ve süreklilikte durur. Banka, DPO şişmesini “gizli borç” gibi okuyabilir.

Nasıl hesaplanır?

DPO = (Ortalama ticari borç / Alışlar veya COGS) × Dönem gün sayısı

Formüldeki değişkenler

• DPO: Borç ödeme süresi (gün)
• AP: Ortalama ticari borç
• Purchases: Alışlar (veya politika gereği COGS)

Nasıl yorumlanır?

DPO artışı pazarlık gücü veya nakit sıkışıklığı olabilir; yaşlandırma ve erken ödeme iskontosu kaybı ayırır. Evrensel tavan yoktur; sektör ve tedarikçi yoğunluğu belirler.

Sayısal örnek

Ortalama ticari borç 40 mn TL, yıllık alış 250 mn TL, 365 gün → DPO = (40 / 250) × 365 ≈ 58 gün.

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.