Ticari Borçlar

İşletme Sermayesi

İngilizcesi: Trade Payables

Kısa tanım

Ticari borçlar, mal ve hizmet alımlarından tedarikçilere ödenecek tutarlardır. Faizsiz görünen kısa vadeli finansmandır; bedeli vade, iskonto ve tedarik sürekliliğidir.

Ayrıntılı açıklama

Bunlar finansal borç değildir: kredi paketi, teminat ve finansal taahhütler (covenant) farklı bağlanır. Tedarikçi finansmanı (reverse factoring) bazı paketlerde finansal borç olarak yeniden sınıflanır. Avanslar ve sözleşme yükümlülükleri ticari borç değildir.

Borç ödeme süresi (DPO) uzadıkça ticari borçlar operasyonel işletme sermayesini (OWC) düşürür. Yoğunlaşma (tek tedarikçi), ödeme gecikmesini hattın durmasına çevirir.

CFO açısından neden önemlidir?

Nakit bütçesinin ödemeler satırı bu stoktur. Bankalar ani bir ticari borç uzamasını gizli stres olarak okur.

Nasıl yorumlanır?

Ticari borçlar / alışlar = DPO/365. Artış, pazarlık gücü veya sıkışmadır. Kaybedilen 2/10 net 30 iskontosunun iç verim oranı (IRR) çoğu kez kredi faizinin üzerindedir; “vade uzatmak” kendiliğinden doğru değildir.

Sayısal örnek

Açık tedarikçi faturaları 42 mn TL, iskonto tahakkukları 2 mn TL → net ticari borç = 40 mn TL.

İlgili hesaplama araçları

Nakit dönüş süresi analizini aç →İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →13 haftalık nakit bütçesini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…

Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları

Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl