Ticari Borçlar
Kısa tanım
Ticari borçlar, mal ve hizmet alışından doğan tedarikçi yükümlülükleridir. Faizsiz görünen kısa vadeli finansmandır; vade, iskonto ve tedarik sürekliliği bedelidir.
Ayrıntılı açıklama
Finansal borçtan ayrılır: kredi sözleşmesi, teminat ve covenant ticari borca farklı bağlanır. Reverse factoring bazı paketlerde finansal borca yeniden sınıflanır. Avans ve sözleşme yükümlülükleri ticari borç değildir.
DPO uzadıkça ticari borç OWC’yi düşürür. Yoğunlaşma (tek tedarikçi) ödeme gecikmesini operasyonel duruşa çevirir.
CFO açısından neden önemlidir?
Nakit bütçesinin ödeme satırı bu stoktur. Banka, ticari borcun ani uzamasını gizli stres olarak okur.
Nasıl yorumlanır?
Ticari borç / alış = DPO/365. Artış pazarlık veya sıkışıklıktır. Erken ödeme iskontosunun IRR’si çoğu kez kredi faizinden yüksektir; “vade uzat” otomatik doğru değildir.
Sayısal örnek
Açık tedarikçi faturaları 42 mn TL, iade ve iskonto tahakkuku 2 mn TL → net ticari borç = 40 mn TL.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.