Ticari Kredi
Kısa tanım
Ticari kredi, mal ve hizmet alımında tedarikçinin tanıdığı ödeme vadesidir. Banka kredisinden ucuz görünür; ilişki kesilince en pahalı finansmandır.
Ayrıntılı açıklama
Borç ödeme süresinin (DPO) uzaması net işletme sermayesini (NWC) rahatlatır ve kâğıt üzerinde sürdürülebilir büyüme oranını (SGR) yükseltir. Erken ödeme iskontosu örtük faizi görünür kılar: kaçırılan iskonto yıllıklaştırıldığında borç maliyetidir (Kd).
Krizde tedarikçi vade kısar veya peşin ister; banka kredisinden önce kesilen kanaldır. Sigorta ve teminat, ticari krediyi banka paketine bağlar.
CFO açısından neden önemlidir?
Büyüme çoğu kez tedarikçiye yüklenerek finanse edilir. Bu, vade yığılmasını (maturity wall) her faturada öne çeker.
Nasıl yorumlanır?
Örtük faiz = iskonto / (1 − iskonto) × 365 / kalan gün. «Bedava vade» bu maliyetin üzerindedir.
Sayısal örnek
%2 / 10 gün, net 30: iskontoyu kaçırmanın örtük faizi ≈ 0,02/0,98 × 365/20 ≈ %37.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansAlacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?
Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.