Tedarikçi Finansmanı (Reverse Factoring)
Kısa tanım
Reverse factoring, alıcının onayladığı faturanın tedarikçiye banka tarafından erken ödenmesidir. Alıcı DPO’sunu uzatabilir; tedarikçi alıcının kredi kalitesiyle daha ucuza tahsil eder.
Ayrıntılı açıklama
Program alıcının bankasıyla kurulur. Tedarikçi iskonto ile peşin alır; alıcı sözleşmedeki (çoğu kez uzatılmış) vadede bankaya öder. Muhasebede soru, ticari borcun finansal borca dönüp dönmediğidir; uzatma ve fiili kontrol bu sınıflı belirler.
Yoğunlaşma ve programın aniden kapanması hem DPO’yu hem tedarikçinin likiditesini aynı anda keser. Bu, gizli vade duvarıdır.
CFO açısından neden önemlidir?
OWC’yi düşürüp FAVÖK’ü bozmadan nakit yaratır. Sınıflama finansal borca kayarsa net borç ve covenant aniden bozulur. Tedarik zinciri riski banka iştahına bağlanır.
Nasıl yorumlanır?
Program bakiyesi ticari borç içindeyse DPO uzar. Yeniden sınıflama DPO’yu kısaltır, brüt borcu artırır — nakit aynıdır, rasyo değişir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → Finansİşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.