Tedarikçi Finansmanı (Reverse Factoring)
Kısa tanım
Tedarikçi finansmanı (reverse factoring), alıcının onayladığı fatura üzerine bankanın tedarikçiye erken ödemesidir. Alıcı borç ödeme süresini (DPO) uzatabilir; tedarikçi, alıcının kredisinden daha ucuza tahsil eder.
Ayrıntılı açıklama
Program alıcının bankasındadır. Tedarikçi iskontolu ödenir; alıcı bankaya (çoğu kez uzatılmış) sözleşme tarihinde öder. Muhasebe sorusu, ticari borçların finansal borca dönüşüp dönüşmediğidir; vade uzatımı ve fiili kontrol bu sınıflamayı belirler.
Yoğunlaşma ve programın ani kapanması, DPO ile tedarikçi likiditesini birlikte keser. Bu gizlenmiş bir vade yığılmasıdır (maturity wall).
CFO açısından neden önemlidir?
FAVÖK’e (EBITDA) dokunmadan operasyonel işletme sermayesini (OWC) düşürerek nakit yaratır. Sınıflama finansal borca dönerse net borç ve finansal taahhütler (covenant) bir anda açılır. Tedarik zinciri riski artık banka iştahıdır.
Nasıl yorumlanır?
Program bakiyesi ticari borçlarda duruyorsa DPO uzar. Yeniden sınıflama DPO’yu kısaltır ve brüt borcu yükseltir - nakit değişmez, oranlar kayar.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → Finansİşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.