Tedarikçi Kredisi
Kısa tanım
Tedarikçi kredisi, vadeli alımdan doğan ticari kredidir. Faiz bir satır olarak görünmez; kaybedilen iskontolar, liste fiyatı ve tedarik riski olarak ödenir.
Ayrıntılı açıklama
Sade vadeler (30/60/90), ciro primleri ve tedarikçi finansmanı (reverse factoring) aynı ailede farklı sözleşmelerdir. Görünür faiz sıfırdır; ancak 2/10 net 30 iskontosunu kaçırmanın etkin maliyeti çoğu kez kısa vadeli krediyi aşar.
Tedarikçi kredisi, finansal taahhütlerdeki (covenant) “borç” tanımının dışında kalabilir; kaldıraç o zaman düşük görünürken faaliyet bağımlılığı yüksektir.
CFO açısından neden önemlidir?
Çoğu firma için bu, en büyük işletme sermayesi fonlayıcısıdır. Ani çekilme nakit krizidir; yerine geçemeyen bir banka limiti üretimi durdurur.
Nasıl yorumlanır?
DPO ve ticari borç stoku bu krediyi ölçer. Uzatmak nakit yaratır; kısaltmak nakit tüketir. Sınır, pazarlık gücüdür.
Sayısal örnek
2/10 net 30: 20 gün erken ödeme karşılığı %2 → basit yıllıklandırılmış maliyet = 0,02 / (20/365) = 36,5% (bileşik değil).
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFaizde Makul Getiri ve Borçlunun Sömürülmesi
Sermayenin maliyeti ile borçlunun korunması arasında kurulacak denge, faiz tartışmasının en güç meselelerindendir. Makul getiri ile sömürü arasındaki sınır yaln
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.