Tedarikçi Kredisi
Kısa tanım
Tedarikçi kredisi, malın vadeli alınmasıyla sağlanan ticari finansmandır. Faiz satırında görünmez; erken ödeme iskontosu, liste fiyatı ve tedarik riski olarak ödenir.
Ayrıntılı açıklama
Klasik vade (ör. 30/60/90 gün), ciro primi ve reverse factoring aynı ailenin farklı sözleşmeleridir. Görünür faiz sıfır olsa da kaçırılan 2/10 net 30 iskontosunun efektif maliyeti çoğu kısa krediden yüksektir.
Tedarikçi kredisi covenant’ta “borç” sayılmayabilir; bu, kaldıraç rasyosunu düşük, operasyonel bağımlılığı yüksek bırakır.
CFO açısından neden önemlidir?
OWC’nin en büyük finansman kalemi çoğu şirkette budur. Ani çekilmesi nakit krizidir; banka limiti bunun yerine geçemezse üretim durur.
Nasıl yorumlanır?
DPO ve ticari borç stoku bu kredinin ölçüsüdür. Uzatma nakit yaratır, kısaltma nakit ister. Eşik pazarlık gücüne bağlıdır.
Sayısal örnek
2/10 net 30 iskontosu: 20 gün erken ödeme için %2 → yaklaşık efektif yıllık maliyet = 0,02 / (20/365) = %36,5 (basit, bileşik değil).
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFaizde Makul Getiri ve Borçlunun Sömürülmesi
Sermayenin maliyeti ile borçlunun korunması arasında kurulacak denge, faiz tartışmasının en güç meselelerindendir. Makul getiri ile sömürü arasındaki sınır yaln
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.