Nakit Dönüşümü
Kısa tanım
Nakit dönüşümü, tahakkuk kârının (çoğu kez FAVÖK) ne kadarının faaliyet nakdine döndüğüdür. 1’in altı, NWC, karşılık veya gelir kalitesi sorunudur.
Ayrıntılı açıklama
Banka, CFADS köprüsünde dönüşümü ister. Düşük dönüşüm, kaldıraç kapasitesini FAVÖK çarpanından koparır.
CCC günleri, dönüşümün zaman boyutudur; oran, dönem stokudur. Büyüme yılında dönüşüm düşer — sürükleme.
CFO açısından neden önemlidir?
Yüksek FAVÖK, düşük dönüşümle temettü ve borç servisini taşımaz. Bonus FAVÖK’e, nakit hazineye bakıyorsa çatışma buradadır.
Nasıl hesaplanır?
Nakit dönüşüm ≈ faaliyet nakit akışı / FAVÖK (tanım sözleşmeye göre kilitlenir)
Pay IAS 7 faaliyet nakdi veya banka CFADS öncesi olabilir. Tanım kilitlenmeden rasyo kıyaslanamaz.
Formüldeki değişkenler
- CCR: nakit dönüşüm oranı
Nasıl yorumlanır?
Sürdürülebilir dönüşüm sektör NWC’sine bağlıdır; evrensel %80 kuralı yoktur. Tek yıl stok eritme dönüşümü şişirir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Girişimciler İçin Finansal Tabloların Temel Mesajları
Girişimcilerin muhasebeci olmaları gerekmese de bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosunu okuyabilecek düzeyde bilgi sahibi olmaları gerekir. Bu tablolar i
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBorç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?
CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl
9 dk okuma
Yazıyı oku → Finansİşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.