Döviz Maruziyeti

Risk Yönetimi

İngilizcesi: Currency Exposure

Kısa tanım

Döviz maruziyeti (currency exposure), hangi nakit akışının veya bilanço kaleminin hangi kurda ve hangi vadede bağlı olduğunun haritasıdır. Risk, büyüklük × şok × korunma sonrası kalan tutardır.

Ayrıntılı açıklama

İşlem (fatura para birimi), doğal (maliyet ve fiyat yansıtması) ve çevrim kalemlerini ayırın. Aynı dolar geliri dolar maliyetle küçük net maruziyettir; TL maliyet artı dolar gelir net uzun dolar kitabıdır.

Gömülü maruziyet: dolardan geçen emtia fiyatları, döviz cinsinden kira ve lisanslar. Pozisyon tablosu bunları bilanço dışında bırakırsa hazine kördür.

CFO açısından neden önemlidir?

Yanlış maruziyet üzerine kurulan bir korunma programı ters pozisyon alır - dolar gelirini korurken dolar borcunu açık bırakır.

Nasıl yorumlanır?

Karar girdisi brüt değil, vade kırılımlı net maruziyettir. “Satışların yüzde 60’ı dolar” net açığı tarif etmez.

İlgili hesaplama araçları

Kur riski stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Döviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması

Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'deki Şirketlerin Finansal Yönetim Kararlarında USD/TL, EUR/TL ve Reel Efektif Döviz Kurunun Rolü

Türkiye'de faaliyet gösteren şirketler için USD/TL, EUR/TL ve reel efektif döviz kuru birbirini tamamlayan göstergelerdir; CFO bunları maliyet, borç, nakit akış

6 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Kur Riski

Kur Riski Açık Pozisyon İşlem Riski Çeviri Riski Ekonomik Maruziyet Doğal Korunma

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.