İşlem Riski
Kısa tanım
İşlem riski, dövizli fatura, sipariş veya borç servisinin vadesine kadar kurun nakdi bozmasıdır. Tahsilat ve ödeme günündeki kasa kuru, fatura kurundan sapar.
Ayrıntılı açıklama
Alacak DSO kadar, borç DPO kadar açıktır. Sipariş defteri, faturalanmadan da maruziyet doğurur. Forward, vade eşlemeliyse bu nakdi kilitler.
Fonksiyonel para birimi TL iken USD fatura, işlem riskidir; aynı grup içi bakiye netleştirmeyle küçülebilir. Reeskont ve kur farkı P&L’si, nakit uzlaşıdan önce tahakkuktur.
CFO açısından neden önemlidir?
Marj, fatura günü kilitlenmiş görünür; tahsilat günü kuru katkıyı yer. 13 haftalık bütçe bu sapmayı kasa satırında görür.
Nasıl yorumlanır?
Açık işlem pozisyonu = vadesi gelmemiş döviz alacak − döviz ticari borç ± kesin sipariş. Hedge oranı, iptal riskine göre 100’ün altında kalabilir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Döviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması
Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansAlacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?
Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.