İşlem Riski

Risk Yönetimi

İngilizcesi: Transaction Risk

Kısa tanım

İşlem riski (transaction risk), fatura veya taahhüt ile tahsilat/ödeme arasında kurun nakdi bozmasıdır. Tahsilat veya ödeme günündeki nakit kur, fatura kurundan sapar.

Ayrıntılı açıklama

Alacaklar alacak tahsil süresi (DSO) boyunca, borçlar borç ödeme süresi (DPO) boyunca açık kalır. Sipariş defteri, faturalamadan önce maruziyet yaratır. Vadeye eşlenmiş vadeli sözleşme (forward) o nakdi kilitler.

İşlevsel para birimi TL olan bir kuruluşta dolar fatura işlem riskidir; grup içi bakiyeler netleştirerek küçültebilir. Yeniden değerleme kâr-zararı, nakit kapanışından önceki tahakkuktur.

CFO açısından neden önemlidir?

Marj fatura gününde kilitlenmiş görünür; tahsilat günü kuru katkı payını eritir. 13 haftalık bütçe bunu nakit satırında görür.

Nasıl yorumlanır?

Açık işlem pozisyonu = vadesi gelmemiş döviz alacakları − döviz ticari borçlar ± kesin siparişler. İptal riski nedeniyle korunma oranı 100’ün altında kalabilir.

İlgili hesaplama araçları

Kur riski stres testini aç →13 haftalık nakit bütçesini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Döviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması

Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Alacakların Yaşlandırılması Ne Demektir?

Alacakların yaşlandırılması, ticari alacakların vade ve gecikme sürelerine göre sınıflandırılmasıdır. Toplam alacak değil, ne kadarının gecikmiş ve tahsilat ris

3 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Kur Riski

Kur Riski Açık Pozisyon Korunma (hedging) Çeviri Riski DSO · Alacak Tahsil Süresi

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.