Likidite Riski
Kısa tanım
Likidite riski, yükümlülüğü vadesinde nakde çevirememe veya bunu ancak yangın fiyatıyla yapabilme riskidir. Ödeme gücü (solvency) ayrıdır: varlıklar borçtan büyükken nakit zamanlaması yine kırılabilir.
Ayrıntılı açıklama
Fonlama likiditesi (limit, teminat, piyasa kapalı) ile piyasa likiditesi (varlığı bozmadan satamama) ayrılır. 13 haftalık bütçe, ilkini yakalar; vade duvarı ikincisini ve refinansmanı ekler.
Kovenant ihlali limiti dondurur; teminat çağrısı hedge’i likidite şokuna çevirir. Trapped cash, grup bakiyesini kullanılabilir nakitten ayırır.
CFO açısından neden önemlidir?
Türkiye’de nakit sıkışıklığı çoğu kez kâr erimesinden önce işletme sermayesi, vergi ve anapara takviminde görünür.
Nasıl yorumlanır?
Kasa bakiyesi likidite değildir; kullanılabilir, serbest, teminatsız nakit + çekilebilir taahhütlü limit’tir. Cari oran stoklu “likidite”yi abartır.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.