Likidite Krizi
Kısa tanım
Likidite krizi, vadesi gelen yükümlülüğün ödenebilir nakde çevrilememesidir. Solvabilite ayrıdır: varlıklar borçtan büyükken kasa yine bitebilir.
Ayrıntılı açıklama
Tetikleyiciler: tahsilat şoku, kredi kesisi, teminat çağrısı, vergi taksiti, anapara. 13 haftalık bütçe krizi erken gösterir; bilanço rasyosu geç kalır.
Kriz, sistemik (piyasa kapalı) veya idiosinkratik (sizin kovenantınız) olabilir. İlkinde teminat bile limit açmaz.
CFO açısından neden önemlidir?
Türkiye’de nakit sıkışıklığı çoğu kez kâr erimesinden önce gelir. Kriz anında özkaynak ihraç yangın fiyatıdır.
Nasıl yorumlanır?
Kasa + taahhütlü limit < 13 hafta çıkış − giriş = kriz mesafesi. Cari oran bu mesafeyi ölçmez.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansYüksek Faiz Ortamında Şirketler Nasıl Finanse Edilmeli? 15 Temel Prensip
Yüksek faiz ortamında finansman kararları daha dikkatli verilmelidir. Maliyet, vade, para birimi ve nakit akışı etkisini birlikte değerlendiren 15 temel prensip
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.