Likidite Krizi
Kısa tanım
Likidite krizi, vadesi gelen yükümlülüğün ödenebilir nakde çevrilememesidir. Borç ödeme gücü (solvency) ayrıdır: varlıklar borçtan büyükken kasa yine bitebilir.
Ayrıntılı açıklama
Tetikleyiciler tahsilat şoku, kredi kesisi, teminat tamamlama çağrısı (margin call), vergi taksiti ve anaparadır. 13 haftalık nakit bütçesi krizi erken gösterir; bilanço rasyosu geç kalır.
Kriz sistemik (piyasa kapalı) veya firmaya özgü, yani sizin finansal taahhüdünüzden (covenant) doğan türde olabilir. İlkinde teminat bile limit açmayabilir.
CFO açısından neden önemlidir?
Türkiye’de nakit sıkışıklığı çoğu kez kâr tam erimeden önce gelir. Kriz anında özkaynak ihracı yangın satışıdır.
Nasıl yorumlanır?
Kasa + taahhütlü limitler < 13 haftalık çıkışlar − girişler = krize mesafe. Cari oran bu mesafeyi ölçmez.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansOnüç Haftalık Hareketli Nakit Bütçesi
Onüç haftalık hareketli nakit bütçesi, işletmenin önümüzdeki yaklaşık üç ayda hangi hafta ne kadar nakit girişi ve çıkışı olacağını, finansman ihtiyacının ne za
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansYüksek Faiz Ortamında Şirketler Nasıl Finanse Edilmeli? 15 Temel Prensip
Yüksek faiz ortamında finansman kararları daha dikkatli verilmelidir. Maliyet, vade, para birimi ve nakit akışı etkisini birlikte değerlendiren 15 temel prensip
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.