Bakım Covenant’ı
Kısa tanım
Bakım covenant’ı, her test döneminde (çoğu kez çeyrek) rasyonun tavan/tabanda tutulmasını ister. İşlem olmasa da ihlal doğar; banka kredisinin standart rejimidir.
Ayrıntılı açıklama
Incurrence’dan farkı sürekliliktir. Headroom her çeyrek KPI’dır. Holiday, ilk test tarihini kaydırır ama başladıktan sonra her dönem bağlar.
Bütçe, bakım testine göre kurulmazsa yılın ortasında waiver konuşulur.
CFO açısından neden önemlidir?
Sürekli disiplin ve erken uyarı sağlar. Bedeli, esnekliğin azalmasıdır.
Nasıl yorumlanır?
Çeyreklik test yıllık ortalamadan daha dar headroom ister; mevsim rasyoyu bir çeyrekte bozar.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBorç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?
CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl
9 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.