Sürdürme tipi finansal taahhüt (maintenance covenant)
Kısa tanım
Sürdürme tipi finansal taahhüt (maintenance covenant), rasyonun her test döneminde (çoğu zaman çeyrekte) tavan / taban içinde kalmasını ister. İşlem olmasa da ihlal doğabilir; banka kredisinin standart rejimidir.
Ayrıntılı açıklama
Doğuran tipten (incurrence) farkı sürekliliktir. Güvenlik payı (headroom) çeyreklik bir performans göstergesidir. Tatil ilk test tarihini geciktirir; ondan sonra her dönem bağlar.
Bütçe sürdürme testine göre kurulmazsa yıl ortası konuşması feragattir (waiver).
CFO açısından neden önemlidir?
Sürekli disiplin ve erken uyarı satın alır. Bedeli daha az esnekliktir.
Nasıl yorumlanır?
Çeyreklik test, yıllık ortalamadan daha dar güvenlik payı (headroom) ister; mevsim rasyoyu tek çeyrekte bozabilir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBorç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?
CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl
9 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.