İşletmenin Sürekliliği

Finansal Stres

İngilizcesi: Going Concern

Kısa tanım

İşletmenin sürekliliği (going concern), firmanın öngörülebilir gelecekte tasfiyeye gitmeden faaliyetini sürdüreceği varsayımıdır. Tablolar ve denetim bu varsayıma dayanır; nakit ve vade yığılması (maturity wall) varsayımı bozabilir.

Ayrıntılı açıklama

Belirsizlik dipnot ve denetçi vurgusu doğurur. Bankalar ve tedarikçiler, süreklilik şerhini kredi olayı sayabilir.

Varsayım, 12 aylık nakit ve refinansman planına dayanır. Eksi 13 haftalık nakit, sürekliliği muhasebeden önce hazinede bozar.

CFO açısından neden önemlidir?

Süreklilik şerhi finansal taahhütleri (covenants), teminatı ve müşteri sözleşmelerini tetikleyebilir. Erken nakit planı, şerhten ucuzdur.

Nasıl yorumlanır?

İşletmenin sürekliliği kâr değil, nakit ve refinansman iddiasıdır. Yönetim değerlendirmesi, stres senaryosu olmadan zayıftır.

İlgili hesaplama araçları

13 haftalık nakit bütçesini aç →Finansal stres testini aç →Vade duvarı analizini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Borç Ödemelerine Uygun Nakit Akışı (CFADS) ve Borç Ödeme Oranı (DSCR) Ne Demektir?

CFADS, faaliyetlerden sağlanan nakdin ne kadarının faiz ve anapara ödemelerine tahsis edilebileceğini; DSCR ise bu nakdin mevcut borç servisini ne ölçüde karşıl

9 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Borç Ödeme Gücü

Borç Ödeme Gücü Likidite Krizi Finansal Sıkıntı Nakit dayanma süresi (runway) Kredi sözleşmesi maddesi (covenant)

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.