Karşı Taraf Riski

Risk Yönetimi

İngilizcesi: Counterparty Risk

Kısa tanım

Karşı taraf riski, diğer tarafın temerrüdünde bir korunmanın, tahsilatın veya mevduatın kaybıdır. Türevlerin ve banka mevduatlarının kredi riski yüzüdür.

Ayrıntılı açıklama

Bir türevde piyasa değeriyle değerleme (mark-to-market) alacağa dönüşür; teminat destek anlaşması (CSA) teminatı ve netleştirme bunu küçültür. Banka mevduatları ve akreditifler (L/C) de karşı taraf riskidir: “nakdimiz var” ile “o bankadaki nakit” aynı şey değildir.

Yoğunlaşma - limiti aşan tek banka veya tek müşteri - korumanın stres yılında yok olması demektir. Kredi notu kaba bir temerrüt olasılığı (PD) vekilidir; ülke ve sektör şoklarıyla birlikte çöker.

CFO açısından neden önemlidir?

Karşı taraf düşerse korunma da düşer. Mevduatı tek bankada tutmak, nakit tamponunu o bankanın likiditesine bağlar.

Nasıl yorumlanır?

Limit girdisi brüt varsayımsal anapara değil, net piyasa değeri artı potansiyel gelecekteki maruziyettir (PFE). Teminatsız tezgâh üstü (OTC), takas kurumundan geçen vadeli işlem değildir.

İlgili hesaplama araçları

Kur riski stres testini aç →Finansal stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları

Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Kredi Riski

Kredi Riski Korunma (hedging) Takas sözleşmesi (swap) L/C · Akreditif Teminat

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.