Karşı Taraf Riski
Kısa tanım
Karşı taraf riski, sözleşmenin diğer tarafının yükümlülüğünü yerine getirmemesiyle hedge, tahsilat veya mevduatın değerini kaybetmesidir. Kredi riskinin, özellikle türev ve banka mevduatındaki yüzüdür.
Ayrıntılı açıklama
Türevde, mark-to-market alacak haline gelir; teminat (CSA) ve netleşme bunu küçültür. Banka mevduatı ve teminat mektubu da karşı taraf riskidir: “nakit var” ile “o bankada nakit var” aynı değildir.
Yoğunlaşma, tek banka veya tek müşteri limitini aşınca stres yılında koruma kaybolur. Rating, PD’nin kaba vekilidir; ülke ve sektör şokunda birlikte bozulur.
CFO açısından neden önemlidir?
Hedge, karşı taraf düşünce korunmayı siler. Mevduatı tek bankada toplamak, nakit tamponunu o bankanın likiditesine bağlar.
Nasıl yorumlanır?
Brüt türev hacmi değil, net MTM + gelecekteki potansiyel maruziyet limit girdisidir. Teminatsız OTC, takaslı futures’tan farklıdır.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.