L/C

Akreditif

Bankacılık

İngilizcesi: Letter of Credit

Kısaltması: L/C

Kısa tanım

Akreditif (L/C), bankanın belgeler karşılığında ödeme taahhüdüdür; teminat mektubu ise belirtilen yükümlülük yerine getirilmezse öder. Hiçbiri nakit kredi değildir, ancak ikisi de limiti ve kimi zaman nakit teminatı yer.

Ayrıntılı açıklama

İthalat akreditifi tedarikçiye banka riski verir ve alıcının nakit çıkışını belge tarihine erteler. Standby akreditif veya teklif / performans teminat mektubu güvencedir; nakde dönüşmesi bir temerrüt olayıdır.

Alt limit, nakit çekimlerle paylaşılır. Komisyon tüm maliyete (all-in) girer. Nakit karşılıklı araçlar kısıtlı nakit (trapped cash) üretir.

CFO açısından neden önemlidir?

Ticaret ve taahhüt işinde güvenlik payının (headroom) büyük bölümü kâğıttır, nakit değildir. Limit dolunca ithalat durur.

Nasıl yorumlanır?

Açık akreditifler + teminat mektupları / toplam limit, nakit dışı kullanımdır. Yüksek oran nakit güvenlik payını (headroom) daraltır.

Sayısal örnek

Limit 150 milyon TL, nakit çekim 80, açık akreditif 40, teminat mektubu 20 → nakit kullanılmayan 10, nakit dışı 60 milyon TL.

İlgili hesaplama araçları

İşletme sermayesi finansman ihtiyacını hesapla →13 haftalık nakit bütçesini aç →Kur riski stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları

Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Finansal Yönetim Kararlarında Cari İşlemler Dengesi ve Dış Ticaret Verilerinin Kullanılması

Cari işlemler dengesi ve dış ticaret verileri, finansman maliyetini, döviz kurlarını, satış hacmini, girdi maliyetlerini ve nakit akışlarını etkileyebilen temel

6 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Kredi Limiti Teminat

Kredi Limiti İşletme Sermayesi Kredisi Kısıtlı Nakit Teminat Garanti

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.