Vadeli Kredi
Kısa tanım
Vadeli kredi, belirli bir anapara, vade ve geri ödeme planı olan, rotatif olmayan tesistir. Yatırım ve satın alma finansmanının omurgasıdır; bakiyesi serbestçe salınmaz.
Ayrıntılı açıklama
Availability period içinde çekilir, sonra amortisman veya bullet ile kapanır. Tranşlar (A amortismanlı, B/C daha uzun/bullet) farklı fiyat ve kovenant taşır. Erken ödeme cezası ve cash sweep bakiyeyi planın önüne indirir.
Kalıcı ihtiyaç vadeli, geçici ihtiyaç RCF ile eşleşir. Tersi vade uyumsuzluğudur.
CFO açısından neden önemlidir?
CapEx ve M&A’nın vade uyumu bu üründedir. RCF ile yatırım finanse etmek duvar üretir.
Nasıl yorumlanır?
Kalan tenor / amortisman profili, yakın DSCR baskısını ele verir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?
Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da
9 dk okuma
Yazıyı oku → FinansYüksek Faiz Ortamında Şirketler Nasıl Finanse Edilmeli? 15 Temel Prensip
Yüksek faiz ortamında finansman kararları daha dikkatli verilmelidir. Maliyet, vade, para birimi ve nakit akışı etkisini birlikte değerlendiren 15 temel prensip
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.