Vadeli Kredi
Kısa tanım
Vadeli kredi, belirli bir anapara, vade ve geri ödeme planı olan, döner olmayan kredi paketidir. Sermaye harcaması (CapEx) ve satın alma finansmanının omurgasıdır; bakiye serbestçe salınmaz.
Ayrıntılı açıklama
Kullandırım döneminde çekilir, ardından itfa veya vade sonunda anapara (bullet) ile kapanır. Tranşlar (A itfalı, B/C daha uzun veya vade sonunda anaparalı) farklı fiyat ve finansal taahhüt (covenant) taşır. Erken ödeme ücretleri ve nakit süpürme (cash sweep) bakiyeyi planın önüne indirir.
Kalıcı ihtiyacı vadeli krediyle, geçici ihtiyacı döner krediyle (RCF) eşleştirin. Tersi vade uyumsuzluğudur.
CFO açısından neden önemlidir?
Sermaye harcaması (CapEx) ve birleşme-satın alma (M&A) için vade uyumu bu üründedir. Yatırımı döner kredi ile finanse etmek vade yığılması (maturity wall) üretir.
Nasıl yorumlanır?
Kalan vade / itfa profili, yakın dönem borç servisi karşılama oranı (DSCR) baskısını ele verir.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?
Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da
9 dk okuma
Yazıyı oku → FinansYüksek Faiz Ortamında Şirketler Nasıl Finanse Edilmeli? 15 Temel Prensip
Yüksek faiz ortamında finansman kararları daha dikkatli verilmelidir. Maliyet, vade, para birimi ve nakit akışı etkisini birlikte değerlendiren 15 temel prensip
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.