Cari Oran

Kısa tanım

Cari oran, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere bölümüdür. Stok likidite kesitidir; dönem içi nakit tepesini ve stokun nakde dönüş süresini göstermez.

Ayrıntılı açıklama

1,0x’in üstü dönen varlıkların KV borçları defterde karşılamasıdır; stok ve alacağın gerçekte ne kadar sürede nakde döneceği ayrıdır. Window dressing (dönem sonu çekim veya stok) oranı şişirir.

Asit-test (stoksuz) daha dar bir stok kesitidir. Her ikisi de 13 haftalık bütçenin yerine geçmez. Evrensel “1,5x güvenli” kuralı yoktur; sektör CCC’si ve ödeme takvimi belirler.

CFO açısından neden önemlidir?

Bazı kredi dosyaları ve okul kitapları bu orana baksa da CFO likiditeyi kasa, çekilebilir limit ve vade takvimiyle yönetir. Cari oran yeşil, headroom kırmızı olabilir.

Nasıl hesaplanır?

Cari oran = Dönen varlıklar / Kısa vadeli yükümlülükler

Formüldeki değişkenler

• Current ratio: Dönen varlıklar / KV yükümlülükler

Nasıl yorumlanır?

Yüksek cari oran şişmiş stok ve alacak olabilir — overtrading. Düşük oran peşin tahsilat modelinde normaldir. Eşik sektör ve mevsimle değişir.

Sayısal örnek

Dönen varlık 250 mn TL, KV yükümlülük 160 mn TL → cari oran = 250 / 160 = 1,56x.

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.