Stoklar
Kısa tanım
Stoklar, satış veya üretim için tutulan hammadde, yarı mamul ve mamuldür. Nakit, duran varlık haline gelmeden önce burada bağlanır; değerleme yöntemi dönem kârını kaydırır.
Ayrıntılı açıklama
FIFO, ağırlıklı ortalama ve net gerçekleşebilir değer (NRV) düşüşleri kâr ve OWC’yi etkiler. Enflasyon FIFO’da brüt kârı yükseltir, stok yenileme nakdini yükseltir. Emtia fiyatı ve kur, hammadde stokunu finansal pozisyona çevirir.
Stok teminatı kredi paketinde ayrı bir havuzdur; likidite değeri defter değerinin altındadır. Ölü stok DIO ortalamasını ve NRV karşılığını birlikte şişirir.
CFO açısından neden önemlidir?
Üretim ve satın alma planı nakit bütçesinin en büyük iç şokudur. Stok artışı FAVÖK’ü etkilemeden CFADS’ı düşürür.
Nasıl yorumlanır?
Stok / COGS = DIO/365. Karışım (hammadde vs mamul) aynı DIO’da farklı nakit riski taşır. Evrensel “doğru stok” hizmet düzeyi ve tedarik süresine bağlıdır.
Sayısal örnek
Hammadde 25, yarı mamul 15, mamul 30 mn TL → stok toplamı = 70 mn TL.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
İşletme sermayesi illüzyonu: satışlar artarken batmak…
Şirket yönetiminde satış artışı çoğu zaman başarı sayılır; işletme finansmanı açısından ise ciro ile kasa aynı şey değildir ve finanse edilemeyen büyüme ciddi b
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansKüresel Emtia ve Enerji Fiyatlarının Finansal Yönetim Kararlarında Kullanılması
Küresel emtia ve enerji fiyatları üretim maliyetini, brüt kâr marjını, stok politikasını, işletme sermayesini ve nakit akışını etkileyen temel dışsal değişkenle
5 dk okuma
Yazıyı oku → FinansTürkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?
Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl
3 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.