Senaryo Analizi

Finansal Stres

İngilizcesi: Scenario Analysis

Kısa tanım

Senaryo analizi, tutarlı varsayım setlerinin (baz, aşağı, şiddetli) nakit ve finansal taahhüt (covenant) çıktısını karşılaştırmaktır. Tek değişken duyarlılıktan farkı, kurun (FX), faizin, talebin ve tahsilatın birlikte hareket etmesidir.

Ayrıntılı açıklama

İyimser senaryo onay için süslenmemelidir; kötü senaryo «olmaz» diye atılmamalıdır. Tutarlılık şudur: kur (FX) şokunda marj, net işletme sermayesi (NWC) ve faiz aynı hikâyede bozulur.

Olasılık ağırlıklı ortalama kararın yerine geçmez; eşik - hangi senaryoda borç servisi karşılama oranı (DSCR) kırılır - daha kullanışlıdır.

CFO açısından neden önemlidir?

Yatırım ve kredi tek bir baz cümleyle alınırsa kuyruk gizli kalır. Banka kendi kötü senaryosunu dayatır; fark açıklanmalıdır.

Nasıl yorumlanır?

Senaryo sayısı evrensel değildir. Üç tutarlı hikâye, on rastgele şoktan iyidir.

İlgili hesaplama araçları

Finansal stres testini aç →Kur riski stres testini aç →Projeyi değerle →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Teknik Direktörün Makro İlk 11'i: Ekrandaki Temel Makro Göstergeler

CFO'nun izlemesi gereken 11 makro gösterge futbol metaforuyla okunur; politika faizi, kredi koşulları, kur, enflasyon, büyüme, üretim, dış denge ve emtia fiyatl

10 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Türkiye'de Şirketler Hangi Zamanlarda Daha Çok Nakit Sıkışıklığı Yaşar?

Nakit sıkışıklığı yalnızca vergi dönemlerine bağlı değildir; faiz, kredi iştahı, kur, stok maliyeti, tahsilat vadeleri ve satış temposu birlikte belirler. Asıl

3 dk okuma

Yazıyı oku →

Stres Testi Duyarlılık Analizi Kur Şoku Faiz Şoku Kırılma Noktası

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.