Faaliyet Riski

Kaldıraç

İngilizcesi: Operating Risk

Kısa tanım

Faaliyet riski, borç olmasa bile satış, maliyet ve rekabetin FVÖK’ü (EBIT) nasıl oynattığıdır. Faaliyet kaldıracı bunu büyütür; kaynak talep ve girdi fiyatlarıdır.

Ayrıntılı açıklama

Kaynaklar: hacim, fiyat-karma, hammadde/kur (FX), operasyonel kesinti, düzenleme. Faaliyet kaldıraç derecesi (DOL) hacim kanalının çarpanıdır; emtia şoku değişken maliyeti oynatır ve DOL formülünün dışındadır.

Sermaye yapısı uygulaması, faaliyet riski yüksekken finansal kaldıracı daha düşük tutar - uygulanan denkleştirme teorisidir (trade-off). Çevrim, sözleşmeli gelir payı ve stok politikası riski değiştirir.

CFO açısından neden önemlidir?

Yüksek faaliyet riskinin üzerine yüksek borç yığmak birleşik kaldıracı ve temerrüt olasılığını birlikte yükseltir.

Nasıl yorumlanır?

FVÖK oynaklığı faaliyet riskinin çıktısıdır; tek yıllık marj risk değildir. Sözleşmeli pay ve değişken maliyet oranı DOL’dan daha çok şey söyleyebilir.

İlgili hesaplama araçları

Kaldıraç analizi yap →Başabaş analizini aç →Finansal stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Şirketlerde Kaldıraç Dereceleri ve CFO'lar İçin Sektörel Uyarı Noktaları

Kaldıraç, borçlanma ve sabit maliyetlerle FVÖK ve net kârın satışlara duyarlılığını artırır; DOL, DFL, DCL ile Net Borç/FAVÖK ve faiz karşılama birlikte izlenme

6 dk okuma

Yazıyı oku → Finans

Teknik Direktörün Mikro İlk 11'i: Finansal Alet Çantasının Temel Aletleri

CFO'nun izlemesi gereken 11 mikro gösterge futbol metaforuyla okunur; büyüme, marj, nakit, sermaye verimliliği, likidite, borç ve tahmin doğruluğu bir saha düze

6 dk okuma

Yazıyı oku →

Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın

Faaliyet Kaldıracı

DOL · Faaliyet Kaldıraç Derecesi Faaliyet Kaldıracı Sabit Maliyet Finansal Risk BE · Başabaş Noktası

Bundan sonra ne öğrenmeliyim?

Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.