Baz Riski
Kısa tanım
Baz riski, hedge aracı ile korunulan kalemin fiyatlarının bire bir ters gitmemesidir. Vade, kalite, parite veya referans farkı, “hedge’liyiz” cümlesinin altında açıklık bırakır.
Ayrıntılı açıklama
Örnekler: TLREF swap vs banka kredi formülü, Brent hedge vs fiili ürün, EUR fatura vs USD borç, farklı vade. Korelasyon 1 değilse kalan açıklık stres yılında büyür.
Hedge muhasebesi etkinlik testi baz riskini sayıya döker; ekonomik olarak da 13 haftalık nakit yine sapar.
CFO açısından neden önemlidir?
Yanlış referanslı IRS, faiz düşünce kredi faizi düşmeden swap’ta zarar yazdırır.
Nasıl yorumlanır?
Baz = fiziki/kredi fiyatı − hedge fiyatı. Bazın oynaklığı, hedge oranını 100’e çekmeyi anlamsız kılar.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Döviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması
Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do
4 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFaiz Kavramları Hakkında Açıklamalar
1 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.