Baz Riski

Risk Yönetimi

İngilizcesi: Basis Risk

Kısa tanım

Baz riski (basis risk), korunma aracının ve korunan kalemin zıt yönde birebir hareket etmemesidir. Vade, kalite, döviz çifti veya faiz tespit uyumsuzluğu, “korunuyoruz” derken açık bir tutar bırakır.

Ayrıntılı açıklama

Örnekler: kredi formülüne karşı TLREF takası, fiili ürüne karşı Brent korunması, dolar borca karşı avro faturalar, örtüşmeyen vadeler. Korelasyon 1 değilse, stres yılında kalan açıklık büyür.

Korunma muhasebesi etkinlik testleri baza bir sayı koyar; ekonomik olarak 13 haftalık nakit yine sapar.

CFO açısından neden önemlidir?

Yanlış tespitli bir faiz takas sözleşmesi (IRS), kredi faizi henüz düşmemişken takas zararı gösterebilir.

Nasıl yorumlanır?

Baz = fiziksel/kredi fiyatı − korunma fiyatı. Oynak baz, 100’lük korunma oranını anlamsız kılar.

İlgili hesaplama araçları

Kur riski stres testini aç →

Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları

Finans

Döviz Pozisyon Tablosu ve Kur Riski Yönetiminde Kullanılması

Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, do

4 dk okuma

Yazıyı oku → Finans