Balloon Ödeme
Kısa tanım
Balloon ödeme, kısmen amortismanlı bir kredide vade sonunda kalan büyük anapara taksitidir. Tam bullet ile tam amortisman arasında hibrit bir vade duvarı yaratır.
Ayrıntılı açıklama
Ara dönem taksitleri anaparanın bir kısmını indirir; kalan bakiye vadede tek seferde (veya kısa bir pencerede) ödenir. DSCR ara yıllarda amortismanlı krediden rahat, vade yılında tam amortismandan ağırdır.
Refinansman, varlık satışı veya kasa birikimi balloon’u kapatmak için planlanmalıdır. Plan yoksa balloon, gizli bullet’tır.
CFO açısından neden önemlidir?
Kapasite ve 13 haftalık bütçe vade yılını kaçırırsa covenant yeşil kalır, kasa kırmızıya döner.
Nasıl yorumlanır?
Balloon / açılış anapara oranı hibritin “ne kadar bullet” olduğunu gösterir. %50+ kalan, fiilen refinansman kredisidir.
Sayısal örnek
200 mn TL kredi, 5 yılda 80 mn TL anapara ödenmiş, vade sonunda 120 mn TL balloon + o yıl faiz.
İlgili hesaplama araçları
Güven Sayılgan’ın bu konudaki yazıları
Bir Şirket Ne Kadar Borçlanabilir?
Borç kapasitesi yalnızca bankaların verebileceği tutar veya Net Borç/EBITDA ile ölçülmemelidir. Türkiye'de asıl ölçüt, CFADS ve DSCR üzerinden, stres altında da
9 dk okuma
Yazıyı oku → FinansBankadan Kredi Almanın Görünmeyen Kuralları
Banka kredi kararında asıl belirleyici, sunulan belgelerden çok şirketin risk resmidir. İyi bir başvuru, tutarlı verilerle desteklenen kısa ve ikna edici bir kr
3 dk okuma
Yazıyı oku → FinansFinansal Esneklik ve Finansal Kısıtlar: Literatürden Türkiye Uygulamasına Yönelik Değerlendirmeler
Finansal kısıtlar ve finansal esneklik yaklaşımları birbirini tamamlayan iki çerçevedir. Literatürden hareketle Türkiye’deki finans yöneticileri için uygulamaya
4 dk okuma
Yazıyı oku →Bu kavramı anlamak için önce şunlara bakın
İlişkili kavramlar
Bundan sonra ne öğrenmeliyim?
Tanımlar eğitim ve analiz amaçlıdır. Yatırım, kredi veya vergi tavsiyesi değildir.