Risk Yönetimi

Döviz Pozisyon Tablosu, şirketin yabancı para cinsinden varlık, yükümlülük ve nakit akışlarını para birimi ile vade bazında bir araya getirir; net pozisyonu, doğal hedge imkânlarını ve korunacak açığı aynı çerçevede görmeyi sağlar.

Kaldıraç, borçlanma ve sabit maliyetlerle FVÖK ve net kârın satışlara duyarlılığını artırır; DOL, DFL, DCL ile Net Borç/FAVÖK ve faiz karşılama birlikte izlenmelidir.

Kredi Temerrüt Swapları(Credit Default Swaps=CDS), alacaklının, borçlunun borcunu ödememesi/ödeyememesi riskinden kendisini korumak için başka bir ifadeyle alacağını garanti etmek üzere yaptırdığı sigorta işlemi olarak düşünülebilir. Bu sigorta işleminde riski üstlenen tarafa ödeyeceği bedel CDS puanına (CDS Spread) göre belirlenen primdir. Borçlunun riski yükseldikçe, CDS puanları da yükseleceğinden; CDS puanlarının yükselmesi borçlunun/ekonominin riskinin arttığını göstermektedir. CDS […]

Bu aşağıda verilen tablo, öğrencilerimin; başlıca derecelendirme (rating) şirketleri tarafından verilen ve harflerle ifade edilen notların sayısal ve kavramsal karşılıklarını karşılaştırmalı olarak kavramalarına yardımcı olmak amacıyla oluşturulmuştur. Bu tablonun, CDS oranlarını da (Credit Default Swaps Spreads = Kredi Temerrüt Teğiş-Tokuş Primleri)  içerecek şekilde oluşturulması daha yararlı olabilirdi. Tabloyu sade tutmak amacıyla CDS eklenmedi. Bir sonraki […]